ROE: Entenda o Retorno Sobre Patrimônio e Como Usar nos Investimentos

Se você já ouviu falar em ROE e ainda tem dúvidas, está no lugar certo. ROE, ou Retorno Sobre Patrimônio, mede quanto uma empresa consegue gerar de lucro para cada real investido pelos acionistas. Em termos simples, quanto maior o ROE, melhor a empresa está usando o dinheiro dos investidores.

Como calcular o ROE?

O cálculo é direto: divide‑se o lucro líquido pelo patrimônio líquido da empresa e multiplica‑se por 100.
ROE = (Lucro Líquido ÷ Patrimônio Líquido) × 100%

Por exemplo, se uma companhia tem lucro de R$ 10 milhões e patrimônio de R$ 50 milhões, o ROE será 20%. Esse número mostra que, para cada real de capital próprio, a empresa gerou vinte centavos de lucro.

Por que o ROE importa para quem investe?

O ROE ajuda a comparar a eficiência de empresas de setores diferentes. Uma companhia com ROE de 30% costuma ser mais atraente que outra com 10%, porque indica maior capacidade de gerar retorno.

Mas atenção: um ROE alto nem sempre significa boa saúde financeira. Se a empresa tem dívida alta, o lucro pode estar inflado e o risco aumenta. Por isso, combine o ROE com outros indicadores como dívida líquida/EBITDA e margem líquida.

Outra pegada prática é observar a consistência. Empresas que mantêm um ROE acima da média do mercado por vários anos costumam ter gestão sólida e vantagens competitivas.

Se você está montando uma carteira, use o ROE para filtrar ações. Comece listando companhias com ROE superior a 15% e depois analise a qualidade dos lucros. Olhe o histórico de pagamentos de dividendos: empresas que pagam dividendos regulares geralmente têm fluxo de caixa estável.

Para quem prefere fundos, verifique se o gestor menciona o ROE nas estratégias. Muitos fundos de ações focam em “companies with high ROE”, pois isso costuma gerar retornos acima da média.

Por fim, lembre‑se de atualizar os dados. O ROE varia a cada trimestre, então acompanhe os relatórios trimestrais das empresas que você segue. Uma mudança repentina pode indicar novas oportunidades ou riscos.

Em resumo, o ROE é um indicador simples, mas poderoso. Ele mostra quão bem a empresa transforma o capital dos acionistas em lucro. Use‑o junto com outros números, avalie a consistência ao longo do tempo e você terá uma ferramenta valiosa na tomada de decisões de investimento.

Vitor Ramos 7 agosto 2024 0

Itaú Unibanco: Análise Revela Alta Rentabilidade no ROE e EVM

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